追踪止损,AL_Brooks_《价格行为交易之区间篇》中文版图片连载(十一)

ALBrooks:《价格行为交易之区间篇》中文版图片连载(P401-P437)注:本《价格行为交易》系列资料共有三篇:《价格行为交易之趋势篇》《价格行为交易之区间篇》《价格行为交易之反转篇》《价格行为交易之趋势篇》连载已经发完,现在做图片版《价格行为交易之区间篇》的连载:第29章保护性止损和跟踪止损由于大部分交易至多只有60%的确定性,所以你必须始终为在另外40%的时间里交易不按预期方向发

AL Brooks :《价格行为交易之区间篇》中文版图片连载(P401-P437)



注:本《价格行为交易》系列资料共有三篇:


《价格行为交易之趋势篇》

《价格行为交易之区间篇》

《价格行为交易之反转篇》


《价格行为交易之趋势篇》连载已经发完,

现在做图片版《价格行为交易之区间篇》的连载:



追踪止损,AL_Brooks_《价格行为交易之区间篇》中文版图片连载(十一)

第 29 章 保护性止损和跟踪止损

  • 由于大部分交易至多只有 60%的确定性,所以你必须始终为在另外 40%的时间里交易不按
    预期方向发展而做好计划。当某个枪手站在 30 码外向你射击时,尽管他只有 40%的机会打中,
    但是你不应无视他的存在,同样,在交易中你也不应忽视那 40%的败率。40%是非常现实、非
    常危险的,因此,对于看法与你相对的交易者,要保持尊重。你的计划的最重要的部分,是
    市场中设好保护性止损,以防市场向不利方向运动。最好使止损有效,因为对于很多使用
    心理止损的交易者来说,当最需要止损时,他们会找到太多理由来忽略止损,几乎总是会让
    小的亏损越长越大。设定的止损的方法有多种,任何一种都可以。最重要的考虑是你要使止
    损在市场中保持有效状态,而不仅仅是在你的头脑中。

  • 止损主要有两类,一类是资金止损,即你的风险是一定数量的跳动数或美元数,另一类
    是价格行为止损,即市场超出特定的价格棒线或价位时,你就离场。很多交易者两种都用,
    或只选其一,具体要视市场环境而定。举例说明,在电子迷你中,如果一位交易者在大部分
    交易上的止损都是两点,那么当棒线很长时,他可能使用 3 点的止损。刚刚做多的价格行为
    交易者,可能在一开始会把保护性卖出止损设在信号棒低点下方 1 个跳动处。但是,如果信
    号棒异常大,比如有 6 点高,那么她要么可能交易少得多的合约,要么切换到资金管理止损,
    使用大约 3 点的止损。总之,大部分时间或所有时间都使用一种方法是最好的,因为那样就
    会使止损成为交易过程中例行公事的部分,一进入交易,你就会设好止损。这样,你就不会
    因考虑不同情况下使用不同类型或规模的止损而分神,而只需专心于决定是否交易。

  • 对于大多数小的刮头皮交易,交易者们不希望看到任何回撤,只要一出现回撤,他们就
    立刻离场。不过,如果他们认为市场已经进入一条趋势型通道,那么他们通常会允许形成小
    的回撤。举例说明,如果当天是一个交易区间日,市场刚刚形成一个上涨尖峰,离开了区间
    低点,现在可能正形成小型多头通道,可能会测试区间顶部,那么做多交易者的利润目标将
    受到限制,所以那笔交易是刮头皮。由于市场处于多头通道内,所以市场很可能形成回撤,
    也就是说棒线可能跌至前一棒低点下方几个跳动处,但是却不会跌破通道中最近的波段低点。
    由于交易者推测市场可能进入一条通道,而且他仍然做多,所以他必须愿意持有头寸,经历
    那些回撤,使保护性止损保持在通道中最近的波段低点下方。激进型的老手甚至可能在前一
    棒的低点下方使用限价单加仓,因为他们知道,通道一般会出现一两棒的回撤,然后又继续
    上涨。

  • 如果交易者们正在入场多头波段交易,那么他们是预期形成一轮多头趋势。由于多头趋
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    势是一系列的更高高点和更高低点,所以在市场创出新的波段高点后,把保护性止损移至最
    近的波段低点下方是合理的。这被称为跟踪止损。如果市场上涨 5 棒或 10 棒,回撤至入场价
    位下方,又上涨至一个新的波段高点,那么交易者们将不希望市场再跌破那波回撤的低点,
    他们会将自己的保护性止损移动至回撤低点下方 1 个跳动处。很多交易者不希望他们的止损
    被二度测试,他们会将止损移至盈亏平衡点。

  • 一旦交易者们看到市场即将突破进入趋势型交易区间日,当市场开始形成第二个交易区
    间时,他们就必须准备改变自己的交易风格。举例说明,如果一波多头突破持续了几棒之后
    出现一个单棒回撤,然后又形成较弱的反弹,那么那条回撤棒的低点或许将成为上侧交易区
    间的低点。由于市场通常会返回测试突破缺口,并且常常会测试下侧交易区间的顶部,所以
    很可能会跌破那条多头棒的低点。所以,多头不应把止损跟踪调整至那个低点下方,因为那
    样将令他们被止损踢出。如果他们正考虑把保护性止损设在那里,那么在下一几棒内出现的
    多头趋势棒收盘离场将更为合理,那样他们就可以在形成中的交易区间的顶部附近获利了结,
    而不是在其底部获利了结。一旦市场形成交易区间,那么交易者就不应仍然采用强趋势中的
    方式交易。

  • 有的交易者将允许回撤超出信号棒,前提是他们认为自己对波段交易的预测仍然正确。
    举例说明,如果他们在多头趋势中的高点 2 回撤买进,而且信号棒的高度约为两点,那么即
    便市场跌破那条信号棒的低点,他们可能仍然愿意持有自己的头寸,认为那一波回撤可能演
    变为高点 3 架构,一个楔形多头旗形买进架构。别的交易者会在市场跌破信号棒时离场,然
    后在强高点 3 买进信号形成后再次买进。有人甚至会买进两倍于初始头寸的头寸,因为他们
    认为强二次信号更加可靠。这些交易者中有很多人会在高点 2 买进信号出现时只买进一半的
    头寸,如果他们认为那个信号看起来不怎么恰当的话。他们考虑到高点 2 可能失败、演变为
    楔形多头旗形,一种看起来更强的架构。如果那种情况发生,那么他们就可以舒服地使用正
    常的全规模头寸交易

  • 在看到有问题的信号时,别的交易者会交易一半的头寸,如果保护性止损被击中,他们
    就离场,如果信号很强的话,那么他们就会在第二个信号全规模入场。在交易向不利方向发
    展时逐步加仓的交易者们,显然没有把信号棒极点用作初始保护性止损,而且很多人准备逐
    步加仓的位置,刚好是其他交易者在保护性止损处被踢出的位置。有人只是使用很宽的止损。
    举例说明,当电子迷你中的平均日区间小于 15 点时,趋势中的回撤很少会超过 7 点。有些交
    易者认为,除非市场跌幅超过平均日区间的 50%到 70%,否则趋势仍然在起作用。只要回撤在他们所能容忍的范围内,他们就坚持持有,认为他们之前的预测是正确的。如果他们在多头
    趋势中的回撤买进,他们的入场点低于当日高点 3 点,那么他们可能会冒 5 点的风险。因为
    他们相信原来的趋势仍然有效,所以他们认为等距运动的几率为 60%或更高。意思是说,他
    们至少 60%地确定,市场在下跌 5 点至他们的保护性止损前,至少会上涨 5 点,这就产生了
    一个可获利的交易者方程。如果他们最初在多头回撤中的买进信号出现在高点下方 5 点处,
    那么他们可能只冒 3 点的风险,他们可能会在市场测试那个高点时离场。由于回撤幅度相对
    较大,所以趋势可能有一点疲弱,这可能使他们在市场测试趋势高点时获利了结。他们设法
    赚取至少与所冒风险相当的利润,但是,如果他们担心市场可能进入交易区间,或者甚至反
    转进入空头趋势,那么他们可能愿意在原来高点下方离场。

  • 一旦市场最后开始进入交易区间,交易者们就至少应该准备在区间高点附近部分获利了
    结,而不是依赖自己的跟踪止损。这是因为,市场很可能开始形成回撤,跌破先前的波段低
    点。一旦交易者认为自己的止损很可能被击中,那么合理的做法就是在被击中前离场,尤其
    是在自己的大部分利润目标已经实现时。

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