粮食龙头股,我眼中的玫瑰金股之8

前言:今天的文章比较长,通过案例,恰如其分的解释了一些投资者的疑惑,那就是基本面强劲增长,而股价走势相对平静的底层逻辑?希望能授之以鱼的同时,还能授之以渔。那岂不是美事。上一篇,写到粮油板块的龙头股金龙鱼,还是有蛮多的投资者,提出了很

前言:今天的文章比较长,通过案例,恰如其分的解释了一些投资者的疑惑,那就是基本面强劲增长,而股价走势相对平静的底层逻辑?希望能授之以鱼的同时,还能授之以渔。那岂不是美事。

上一篇,写到粮油板块的龙头股金龙鱼,还是有蛮多的投资者,提出了很多不同的见解,我觉得这是非常正常的。往往分歧都是在股价非常低迷的时候,而一旦没有分歧,往往也是相对的高点,因为有了共识,叠加主力资金的推波助澜,才会形成众人拾柴火焰高的结果。

个股的分析上面,我始终是一种抛砖引玉的态度,虽然我说的东西,未必能让大家产生共鸣,但至少是我个人的一点真实的声音,希望大家能求同存异,各抒己见就好了。往往很多时候,越辩越明。再不济,那就交给时间,或许时间是最好的证明,谁对谁错,谁的不骄傲,错的也气馁,或许这是股票投资当中最有意思的过程。

粮食龙头股,我眼中的玫瑰金股之8

在说到今天的金股之前,我需要说明下,玫瑰金股的含义,其实就是基本面在我看来有瑕疵,但瑕不掩瑜,我觉得公司还是值得跟大家做一些研讨。后续我也会应读者的邀请,说一说比较有代表性的个股,当然前提也是符合绩优好公司的基本条件,说一说我自己的一些看法,这也算是对广大读者的一点反馈。感谢大家对我的关注,感谢大家对我的厚爱。

今天的这个玫瑰金股,就是读者给我多次跟我提及的。其实这家公司,一直是在我的自选股里面,在过去的一年里面,我还抓到了波段三倍股的机会,而当下来看,股价又回到了低市盈率的一种状态,但我觉得这个时候,确实有瑕疵的存在。这感觉是悖论,那就是听听我自己的一些观点。

粮食龙头股,我眼中的玫瑰金股之8

如果你看我的文章,很少会看到机械的公式,有的也只需要初中文化都能明白的数据,在我看来,数据是死的,也是可以造假的,但常理是需要去品味的。这其实就是一种感觉,时间久了,我一看完公司的基本情况,我的第六感就能发挥作用,动不动就能有“一眼假”的判断,对于那些有明显问题的公司,基本上直接回避,可能这个时候,有投资者拿公司的财务数据来佐证,我只好说,too young too simple(太年轻,太单纯)。

粮食龙头股,我眼中的玫瑰金股之8

在我的世界观里面,分红不会假,尤其是长年累月的大比例分红,足以证明公司的现金流是真的,如果这家公司上市,只有募集期一次融资,而且分红总额远远超过这个金额,那我的印象分就好了。因为在我看来,一本万利,才是生意的本源。那种动不动就融资的公司,就算是生意做的越来越大,我也会有一种判断,如果没有资金的助力,企业是不是就失去了造血的能力,从这一点来说,我对于再融资的企业,比较反感。

粮食龙头股,我眼中的玫瑰金股之8

说完了,一些开胃的知识点,我就直接上主菜了哦。这家公司的名字,叫特变电工,一家做变压器起家的,主营是变压器、电线电缆及辅助设备的制造和销售。而经过多年的经营,公司的新能源业务跟煤炭业务,已经占据半壁江山,可以说这已经不仅仅是一家设备制造企业,而是综合性的集团公司,尤其是新能源业务,这几年是突飞猛进的增长。从2020年的27%,增长到了33%。可以说它是公司营收增长的主力军,而毛利率达到56%,利润比例占据一半的份额,直接让公司的综合毛利率从2020年的20%,一跃到38%,可以说直接上了一个新台阶。

粮食龙头股,我眼中的玫瑰金股之8

公司的营收发生变化,净利润发生质变,资本市场自然也不会闲着,从2020年1月份开始,止跌企稳之后,股价也走出了波段6倍股的行情,时间是21个月。曾几何时,在2020年下半年,我是在7元附近建仓,时机还算是比较好,主要是其他的新能源板块个股,都已经启动,而这家公司并不是纯粹的新能源企业,所以市场的挖掘还是有滞后性的。

粮食龙头股,我眼中的玫瑰金股之8

其实我买入的原因,主要还是看在公司变压器业务上的潜力,理由是风电企业、光伏企业在大踏步的上马,作为基础设备的电力配套设备,变压器是刚需。在买入这家企业的时候,我还买了一点金风科技,包括后来买的正泰电器,这是我在新能源板块上小布局。买入它们的原因,都是主营业务估值不高,业务增长的预期已经非常大了,技术面也走出震荡盘整,怎么看,都是能有三年翻倍的潜力。这才是我建仓买入的底层逻辑。

当然最后市场的发展,大大超过我的预期,这些个股,都是在短期就完成大涨,甚至是翻倍。一旦在我看来,我的既定目标已经完成,我会用技术面分析,来选择是不是清仓,还是收回本金,利润飞,后面的问题,其实就是多赚少赚的问题。

在这三个案例的分享中,或许你能感受到我投资的一点内在逻辑,那就是买的低,才是卖的好的关键。从这一点来说,我很难接受,短期涨了很多,而估值刚刚跟上,未来还有比较大的不确定因素的标的。

其实当前的特变电工,就是如此,已经公布的2022年的预报,净利润大体上只157-167亿,增长是翻倍以上。这也导致当前的动态市盈率是5倍左右。虽然说我觉得这家龙头企业,非常优势,但作为这样一家集团公司,想要在如此高的基数上,继续高增长,应该是非常困难的事情。而设备类的需求是脉冲式的,往往变压器这类产品,装上去之后,用几年,甚至是几十年,而新能源板块业务,是不是继续能高歌猛进。都是摆在投资者面前需要权衡的地方。

粮食龙头股,我眼中的玫瑰金股之8

除了基本面的一些疑问,那就是股价在3年时间有过6倍的上涨,就算是从最高点下来,最低有过接近腰斩的存在,但也还是有3倍的空间,其中的获利盘还是比较多的。这或许就是公司基本面优秀,而股价不振的内在逻辑之一。

类似特变电工的标的,其实是蛮多的,好比三一重工、恒力股份、通威股份,都是基本面优秀,动态估值不高,但股价相对比较平静。我觉得市场还需要去确认他们的净利润增长是不是还能维持?有没有放缓?是不是周期性行业?等等疑问,一旦真正被市场读懂,我觉得那走出独立行业的机会,也是有可能的。

粮食龙头股,我眼中的玫瑰金股之8

总体来说,维持股价高增长的重要条件,就是确定性,其中云南白药恒瑞医药、片仔癀,恰如其分的诠释了这个道理,在他们高速增长的很多年里,估值水平一直是非常高的 ,云南白药没有低过30倍,恒瑞医药没有低过40倍,片仔癀也没低过35倍。不过这些标的,一旦面临业绩滑坡,或者负增长,那股价的波动就是非常大了,戴维斯双杀,造成的结果可能就是腰斩之后还要大跌,这或许解释了恒瑞医药,从97元一路暴跌到27元的内在逻辑。

后记:如果你对我的文章,有自己的想法看法,还是希望大家能多多指教,共同推敲。另外做一个小小的互动,那就是这样的方式,写一篇文章,你觉得收获几何?用数字1,表示非常满意,拜读了;而数字2,表示一般般。

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