银行靠什么赚钱,银行崩溃的原因是什么?

银行与我们的日常生活密切相关,储蓄、贷款、支付都与银行有关。但有时,银行破产浪潮可能导致金融危机,导致大量储户积蓄消失、大量坏账、资产价格暴跌、贷款成本急剧上升等一系列雪崩后果。事实上,历史上最大的经济崩溃也是银行大量破产造成的金融危机。考虑到银行危机如此破坏性,如果没有,“银行”经济会照常运转吗?“借短债放长贷”没有银行很难做到2022年诺贝尔经济学奖颁给了本·伯南克(BenS.B

银行与我们的日常生活密切相关,储蓄、贷款、支付都与银行有关。但有时,银行破产浪潮可能导致金融危机,导致大量储户积蓄消失、大量坏账、资产价格暴跌、贷款成本急剧上升等一系列雪崩后果。事实上,历史上最大的经济崩溃也是银行大量破产造成的金融危机。

考虑到银行危机如此破坏性,如果没有,“银行”经济会照常运转吗?

银行靠什么赚钱,银行崩溃的原因是什么?

“借短债放长贷”

没有银行很难做到

2022年诺贝尔经济学奖颁给了本·伯南克(Ben
S. Bernanke),道格拉斯·戴蒙德(Douglas
Diamond)和菲利普·H·代博维格(Philip
H. Dybvig),以表彰他们对银行和金融危机的研究。

戴蒙德和戴博维格建立了一个理论模型,解释了银行存在的原因:它可以满足储户对储蓄灵活性和借款人对贷款稳定性的需求。

为了使经济正常运行,储蓄必须引导投资。如果普通人的储蓄只是放在那里,本不动,那么市场资金的流动性就会大大降低,资金就不能引导到需要它的地方,比如需要本金开店的个体户,或者需要融资扩大生产的企业主。

然而,普通人对储蓄有很高的灵活性需求。未来并不清晰。也许他们什么时候急需钱,所以他们需要能够立即取出钱。

借款人不能提供这种贷款“灵活性”,因为这意味着提前还款,会完全打乱他们的投资计划。

银行靠什么赚钱,银行崩溃的原因是什么?

如果没有银行,普通人直接借钱,这种矛盾就无法解决。银行可以通过扮演信用中介的角色来解决这个问题:

储户账户上的钱是银行的负债,相当于储户账户上的钱“借”给银行的钱,银行的资产是贷款。前者是不确定的短期债务,因为存款人可以随时取款,后者是长期资产,银行承诺借款人,借款人不必提前偿还贷款。

银行吸收大量流动性高、短期存款不稳定,转化为流动性差、长期贷款稳定,发挥期限转换的作用。

当然,这样可以优化社会资金的配置,把银行置于风险之中,让银行“挤兑”这朵乌云总是萦绕在银行业的头上。

银行发挥作用的代价

银行账户上没有储蓄的所有现金,因为有些钱是用来放贷的。因此,如果大量储户要求从银行取钱,银行就无法同时满足他们的要求。储户是银行的债务人,银行无法偿还债务,最终只能宣告破产。

银行没有崩溃的原因是基于普通人对银行信用的普遍信任。一旦市场上有谣言说银行储备不足,这让大家都急着去银行取钱。

这是一种正反馈调整机制,使挤兑成为一种“自我实现的预测”如果每个人都相信银行不会拿出钱,那么它真的会没钱。

银行靠什么赚钱,银行崩溃的原因是什么?

在伯南克的研究之前,人们普遍认为银行危机是经济衰退的结果,而不是原因,但伯南克的研究证实,银行挤兑和银行倒闭对长期萧条起着决定性的作用。

挤兑危机将从一家银行传染给另一家银行。当人们缺乏信心时,他们会从银行里拿出钱。

银行存款下降,不敢发放新贷款,企业难以获得方便的财政支持,也容易相继破产,影响普通人的工作。

而且,这些恐慌性挤兑也可能通过银行间借贷、情绪感染等渠道在银行体系中蔓延,从而引发普遍的银行和经济危机,就像20世纪30年代在美国发生的那样。

伯南克的研究表明,直到国家最终实施强有力的措施来防止更多的恐慌运行,如紧急流动性支持、存款保险,甚至银行假期,它才能阻止恐慌的蔓延,并恢复经济活动。

银行监管贷款也需要金融监管

尽管政府援助有助于减少挤兑的可能性和发生时的危害。但另一方面,由于政府的信用,银行业可能更倾向于忽视金融风险,尤其是追求尾部风险,这使得危机更容易发生。

事实上,银行在拥有政府信用担保时的粗心行为是道德风险的一种体现。因此,银行必须接受适当的监管,避免在解决挤兑问题的同时给银行从业者带来道德风险。今年的获奖者也对银行的监管进行了深入的研究。银行还有另一个重要职能,即监督借款人,以确保他们履行承诺。

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贷款有对方不还钱的风险。评估风险是一项专业工作,银行有信用评估体系,跟踪投资进展。

如果没有银行,普通人直接作为贷款人,就很难评估对方偿还贷款的可能性。私人贷款纠纷以其复杂、耗时、费力而闻名,因此将贷款风险交给银行也是一种具有成本效益的安排。

那么,谁来监督监督者呢?戴蒙德的结论是,银行的组织意味着他们不需要储户的监督。

因为,如果银行偷工减料,它将承担巨大的贷款损失,其监管机构是利益。只要银行负责管理其贷款活动,大银行破产的风险就很小。

一家银行向大量借款人发放贷款,即使有几个借款人违约,所有贷款的损失仍然很小。银行的存在使储蓄转移到生产性投资的成本,即信用中介的成本相反,降低成本意味着更多具有社会价值的投资项目获得融资。

降低成本的前提是银行拥有大量的知识资本来管理贷款,银行充分了解借款人,以及他们将如何使用钱。但在危机期间,大量银行倒闭,相关信息消失,信贷中介成本大幅上升,阻碍了经济复苏。

重新积累和修复银行系统需要很长时间。在此期间,银行体系对贷款的监管将更加薄弱,进一步延长了萧条的持续时间。

银行靠什么赚钱,银行崩溃的原因是什么?

2008年次贷危机的爆发进一步指出了金融监管的重要性。金融监管不仅有助于修复银行体系,还可以提前规范银行行为,如提高损失吸收能力,从而降低银行体系面临危机的脆弱性。

远在20世纪80年代,这三位学者在一定程度上关注甚至预测了银行在金融危机中的关键作用,他们值得获得诺贝尔奖。

银行既重要又自然脆弱,次贷危机也告诉我们,仅仅从利益出发,不足以引导银行成为强有力的监管者。

因此,有必要进行适当的金融监管,这也是2008年危机后美国加强金融监管的原因之一。

这三位学者的工作为现代银行业监管奠定了理论基础,加深了我们对金融危机的理解,使我们在享受便利的同时尽可能降低风险。

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